這是電力巨頭發(fā)展轉(zhuǎn)型、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)質(zhì)變的關(guān)鍵拼圖，國家電網(wǎng)除了運(yùn)營電網(wǎng)之外，可能會(huì)承擔(dān)新的角色——運(yùn)營通訊網(wǎng)。5G在電力領(lǐng)域的應(yīng)用將全面提升電網(wǎng)的智能化水平和安全運(yùn)行效率，帶來產(chǎn)業(yè)鏈上下游的繁榮。

　　步是網(wǎng)絡(luò)建設(shè)訂單爆炸，毫無疑問體系內(nèi)公司（國電南瑞和信產(chǎn)集團(tuán)）將承擔(dān)重任，華為將全面參與。

　　第二步是感知層的繁榮，主線已經(jīng)浮出水面——電力巡檢機(jī)器人

　　第三步是應(yīng)用的井噴，在配網(wǎng)自動(dòng)化，低壓電器采集系統(tǒng)、分布式電源和精準(zhǔn)切負(fù)荷領(lǐng)域，5G都將全面重塑電網(wǎng)生態(tài)。

　　這是被市場(chǎng)忽略的5G投資新方向，通過本篇報(bào)告，我們將全市場(chǎng)首次為投資者揭示電網(wǎng)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新篇章。

　　投資要點(diǎn)

　　建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)，重塑電網(wǎng)生態(tài)：無線網(wǎng)絡(luò)一直以來都是電力通信網(wǎng)絡(luò)的主要形式，用于彌補(bǔ)光纖通訊覆蓋面不足、價(jià)格高昂的劣勢(shì)，在傳統(tǒng)的電力信息化場(chǎng)景中，電力通信網(wǎng)絡(luò)主要用于采集用電信息，且由于帶寬限制，采集的用電信息有限。如今5G時(shí)代已經(jīng)來臨，增強(qiáng)移動(dòng)帶寬、大規(guī)模機(jī)器通信、超高可靠低延時(shí)通信為電網(wǎng)業(yè)務(wù)形態(tài)帶來了更多可能性，例如智能分布式配電自動(dòng)化、毫秒級(jí)精準(zhǔn)負(fù)荷控制、低壓電器用電信息采集、分布式電源、電力巡檢機(jī)器人等，建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)將使得電網(wǎng)公司生態(tài)出現(xiàn)重塑。

　　國家電網(wǎng)：被忽略的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方、使用方、運(yùn)營商：國家電網(wǎng)公司將通過與牌照方合作，成為5G網(wǎng)絡(luò)重要的建設(shè)方、使用方和運(yùn)營商。同時(shí)國網(wǎng)在后期5G基站運(yùn)營階段是受益者，由于5G基站功耗是4G基站的3-3.5倍，同時(shí)鋪設(shè)密度也將提升3-4倍，預(yù)計(jì)5G基站全面鋪設(shè)完成后，每年將為國家電網(wǎng)帶來超過3000億元電費(fèi)收入。

　　5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將為電力設(shè)備行業(yè)帶來巨大機(jī)會(huì)，現(xiàn)階段主要集中在網(wǎng)絡(luò)層和感知層。網(wǎng)絡(luò)層：網(wǎng)絡(luò)建設(shè)運(yùn)營市場(chǎng)空間600-800億。總包訂單絕對(duì)大部分流向國電南瑞和信產(chǎn)集團(tuán)（岷江水電），為兩家公司帶來高彈性。感知層：電力巡檢機(jī)器人方面，5G增強(qiáng)移動(dòng)帶寬(eMBB)將大幅度改善巡檢機(jī)器人回傳畫面質(zhì)量，提升其遠(yuǎn)程控制性能，預(yù)計(jì)將帶來約260億元市場(chǎng)空間。低壓電器方面，預(yù)計(jì)將新增超過300億元市場(chǎng)空間。智能電表方面，預(yù)計(jì)將開啟大規(guī)模替換新周期。

　　首推5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)總包集成方國電南瑞、信產(chǎn)集團(tuán)（岷江水電），建議關(guān)注電力巡檢機(jī)器人高彈性標(biāo)的億嘉和；5G基站低壓電器供應(yīng)商正泰電器、良信電器，國網(wǎng)智能電表招標(biāo)梯隊(duì)企業(yè)炬華科技、海興電力。