昨日，A股光伏板塊集體暴漲，包括隆基股份、陽光電源、拓日新能、福斯特、福萊特、東方日升等在內(nèi)的上市公司紛紛漲停。其中，單晶龍頭隆基股份在一天的時(shí)間里市值增加了近90億元，總市值直逼千億。

從上述幾家上市公司的主營業(yè)務(wù)來看，涉及光伏的單晶硅棒、硅片、光伏逆變器、太陽能電池芯片、光伏封裝材料EVA膠膜和背板、光伏玻璃、太陽能電池片、太陽能電池組件，幾乎涵蓋了整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈。

在業(yè)內(nèi)人士看來，這一輪光伏板塊股票紛紛漲停背后的主要驅(qū)動力是2019年下半年光伏需求啟動，裝機(jī)規(guī)模開始釋放，上游的硅料、硅片、組件價(jià)格已然止跌。

中國光伏行業(yè)協(xié)會方面的數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年我國光伏新增裝機(jī)不足12吉瓦，降幅超50％。但是，光伏行業(yè)協(xié)會對于下半年也作出預(yù)測：下半年光伏市場有望出現(xiàn)爆發(fā)式增長，或帶來產(chǎn)業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)供應(yīng)趨緊。

8月21日，或許是這場爆發(fā)式增長的序曲。

國內(nèi)光伏下半年市場或?qū)⒒貧w2017年巔峰時(shí)刻

7月11日，國家能源局正式公布了2019年光伏發(fā)電項(xiàng)目國家補(bǔ)貼競價(jià)結(jié)果，國家可再生能源信息管理中心發(fā)布了其工作總體情況。競價(jià)結(jié)果顯示，2019年擬納入國家競價(jià)補(bǔ)貼范圍的項(xiàng)目覆蓋22個(gè)省份，共3921個(gè)項(xiàng)目，總裝機(jī)容量2278.8642萬千瓦，測算年度補(bǔ)貼需求約17億元。

而對于2019年光伏市場的預(yù)判，包括納入國家補(bǔ)貼競價(jià)范圍的項(xiàng)目、戶用光伏項(xiàng)目、光伏扶貧項(xiàng)目、平價(jià)示范項(xiàng)目、領(lǐng)跑基地項(xiàng)目、特高壓配套外送和示范類項(xiàng)目等，2019年光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模在5000萬千瓦（50GW）左右，預(yù)計(jì)年內(nèi)可建成并網(wǎng)的裝機(jī)容量在4000~4500萬千瓦左右。

安信證券指出，國內(nèi)外需求旺季即將來臨。國內(nèi)競價(jià)政策7月初正式落地，考慮1-2個(gè)月啟動準(zhǔn)備期，國內(nèi)需求將在9月份大規(guī)模啟動。

再以戶用光伏為例。5月28日，國家能源局下發(fā)《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其中確定7.5億元用于戶用光伏，折合戶用光伏裝機(jī)350萬千瓦。在350萬千瓦的指標(biāo)之中，包含著在政策出臺之前的175.28萬千瓦并網(wǎng)項(xiàng)目（2018年“531新政”后遺留項(xiàng)目），也就是說剩下的7個(gè)月，僅有174.72萬千瓦的補(bǔ)貼指標(biāo)。

根據(jù)國家可再生能源信息管理中心梳理統(tǒng)計(jì)，6月全國新建納入國家補(bǔ)貼的并網(wǎng)項(xiàng)目達(dá)到47.41萬千瓦，7月為48.39萬千瓦，兩個(gè)月時(shí)間便并網(wǎng)95.8萬千瓦，占剩余指標(biāo)的54.8%。按照如此速度，再過兩個(gè)月，9月底今年納入補(bǔ)貼范圍的戶用指標(biāo)將全部用完。

此外，在2018年“531新政”之后，海外市場已然成為國內(nèi)光伏制造業(yè)的主要市場。2019年上半年，我國光伏產(chǎn)品出口額達(dá)到106.1億美元，同比增長31.7%;其中硅片、電池片、組件出口額分別達(dá)到9.5億美元、6.6億美元和90億美元，硅片同比下降33.8%，電池片和組件則分別同比增長58.2%和45.1%。

安信證券還指出，考慮到全球市場下半年組件需求超70GW，環(huán)比增長超60%。對于國內(nèi)光伏行業(yè)來說，下半年的光伏海外市場也有很大的空間。

光伏供應(yīng)鏈產(chǎn)品價(jià)格止跌或預(yù)漲

隨著市場需求逐漸啟動，光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格也在發(fā)生著微妙的變化。光伏產(chǎn)品價(jià)格追蹤機(jī)構(gòu)PV InfoLink認(rèn)為，目前光伏行業(yè)的供應(yīng)鏈價(jià)格已然探底，光伏玻璃醞釀漲價(jià)。

具體而言，硅料方面，單、多晶用料的供應(yīng)維持平衡；硅片方面，考慮目前市況、單晶電池片的價(jià)格、單多晶電池片產(chǎn)線切換的因素等，預(yù)估單晶硅片的價(jià)格將持平或降價(jià)；電池片方面，PERC電池片在過去一個(gè)半月間大幅降價(jià)之后已經(jīng)接近底部，雖然仍有組件廠要求更低的價(jià)格，但由于九月市場需求有望回溫，電池廠大多堅(jiān)守在近期價(jià)格水平。

目前單晶PERC電池片報(bào)價(jià)0.93元/W，已經(jīng)跌破舊PERC產(chǎn)線的現(xiàn)金成本。隨著國內(nèi)外需求大規(guī)模啟動，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將觸底反彈。

此外，PV InfoLink還指出，鑒于中國國內(nèi)競價(jià)項(xiàng)目陸續(xù)招標(biāo)，九月整體需求將優(yōu)于八月，因此本來供應(yīng)就較緊張的光伏玻璃環(huán)節(jié)出現(xiàn)上漲意象。

8月初，信義光能公布2019年上半年業(yè)績。對于光伏玻璃的價(jià)格變化，廣發(fā)證券分析認(rèn)為：光伏玻璃價(jià)格自2019年初開始回升，目前趨穩(wěn)于26.3元/平方米。2019年下半年，我們認(rèn)為隨著需求旺季到來，玻璃價(jià)格將繼續(xù)企穩(wěn)，并且蕪湖1100噸/日生產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)擴(kuò)充產(chǎn)能，光伏玻璃板塊將迎來量價(jià)齊升的局面。

作為光伏玻璃行業(yè)的寡頭，信義光能的光伏玻璃市占率約為32%，是全球最大的光伏玻璃制造商。8月21日，信義光能連續(xù)三日走強(qiáng)，在港股中累計(jì)上漲近15%。

而作為光伏玻璃的另一寡頭，福萊特市場占有率達(dá)到24%，僅次于信義光能，其在香港的上市公司福萊特玻璃8月21日同樣大漲8%。